微信登录

账号登录

微信扫码登录

验证码登录

密码登录

点击刷新

微信扫码登录

长按识别并登录二维码已失效重新扫码，请返回请重新，授权~

为了您的账户安全，请绑定手机号

这好像不是一个手机号

获取验证码

这好像不是一个手机号

绑定

验证码登录

密码登录

这好像不是一个手机号

获取验证码

这好像不是一个手机号

登录/注册

这好像不是一个手机号

记住我

忘记密码

登录/注册

登录遇到问题？

新用户登录将自动创建帐号，登录即代表你已阅读并同意《用户注册协议》

意见反馈

遇到的问题联系方式

提交

河南分校

您当前位置：公务员考试网 > 河南人事考试网 > 试题汇总 > 金融 > 已知：现行国库券的利率为5％，证券市场组合平均收

已知：现行国库券的利率为5％，证券市场组合平均收益率为15％，市场

2020-03-06 14:39:00 河南公务员考试网 //ha.huatu.com/gwy/ 文章来源：华图教育

报考解惑》》点击咨询

面授课程》》点击咨询

配套图书》》我要买

网络课程》》点击咨询

　　【导读】华图河南人事考试网同步华图教育发布：已知：现行国库券的利率为5％，证券市场组合平均收益率为15％，市场,详细信息请阅读下文!如有疑问请加【交流群汇总】，更多资讯请关注河南华图微信公众号(hnhuatu),微信号：（hnht678) 。

已知：现行国库券的利率为5％，证券市场组合平均收益率为15％，市场上A、B、C、D四种股票的β系数分别为0.91、1.17、1.8和0.52；B、C、D股票的必要收益率分别为16.7％、23％和10.2％。

要求：

（1）采用资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。

（2）计算B股票价值，为拟投资该股票的投资者做出是否投资的决策，并说明理由。假定B股票当前每股市价为15元，最近一期发放的每股股利为2.2元，预计年股利增长率为4％。

（3）计算A、B、C投资组合的β系数和必要收益率。假定投资者购买A、B、C三种股票的比例为1：3：6.

（4）已知按3：5：2的比例购买A、B、D三种股票，所形成的A、B、D投资组合的β系数为0.96，该组合的必要收益率为14.6％；如果不考虑风险大小，请在A、B、C和A、B、D两种投资组合中做出投资决策，并说明理由。

正确答案：
1.「答案」
　　（1）A股票必要收益率＝5％＋0.91×（15％－5％）＝14.1％
　　（2）B股票价值＝2.2×（1＋4％）/（16.7％－4％）＝18.02（元）
　　因为股票的价值18.02高于股票的市价15，所以可以投资B股票。
　　（3）投资组合中A股票的投资比例＝1/（1＋3＋6）＝10％
　　投资组合中B股票的投资比例＝3/（1＋3＋6）＝30％
　　投资组合中C股票的投资比例＝6/（1＋3＋6）＝60％
　　投资组合的β系数＝ 0.91×10％＋1.17×30％＋1.8×60％＝1.52
　　投资组合的必要收益率＝5％＋1.52×（15％－5％）＝20.20％
　　（4）本题中资本资产定价模型成立，所以预期收益率等于按照资本资产定价模型计算的必要收益率，即A、B、C投资组合的预期收益率20.20％大于A、B、D投资组合的预期收益率14.6％，所以如果不考虑风险大小，应选择A、B、C投资组合。
　

　　以上是已知：现行国库券的利率为5％，证券市场组合平均收益率为15％，市场的全部内容，更多关于已知：现行国库券的利率为5％，证券市场组合平均收益率为15％，市场上A、B、C、D四种股票的β系数分快讯信息敬请关注河南人事考试网频道。

试题汇总