2022-04-07 01:01:20 河南公务员考试网 //ha.huatu.com/gwy/ 文章来源:华图教育
国债期货理论价格的计算需要依赖于固定的计算公式,具体计算公式为:期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-利息收入。在做题过程中,我们除了要掌握公式,还需要学习如何运用公式解决问题。
国债期货每日理论价格计算方法:
1、根据当日最便宜可交割国债现货的净价,加上当日该券的应计利息,算出当日该交割国债全价。
2、运用期货持有成本定价公式,算出最便宜可交割国债的期货价格(这里假定该券至交割日期间没有付息):
其中,S 为最便宜券的全价,r 为无风险利率,T-t 为从当前至交割日的年化时间。
3、将最便宜可交割券的期货价格减去交割日该券的应计利息,得到最便宜可交割券期货的理论报价。
4、将最便宜可交割券期货的理论报价除以转换因子,得到合约对应名义券的期货理论报价。
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